El Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) proporciona un análisis integral y profundo de la resiliencia del sector financiero de un país. El PESF, que es parte fundamental de la supervisión financiera que realiza el FMI, incluye “pruebas de tensión” de las instituciones financieras, una evaluación de la calidad de la supervisión y la regulación del sector, así como un estudio del marco de gestión de crisis. Hasta la fecha, más de tres cuartas partes de los países miembros del FMI han sido objeto de evaluaciones.
La finalidad de un PESF es ayudar a los países a minimizar la ocurrencia y la gravedad de crisis financieras. El PESF se puso en marcha en 1999 con dos objetivos en mente: medir la estabilidad y solidez del sector financiero de un país y evaluar la manera en que el sector financiero puede contribuir al crecimiento y el desarrollo. Los PESF son realizados conjuntamente por el FMI y el Banco Mundial en los países en desarrollo y de mercados emergentes, y solo por el FMI en el caso de las economías avanzadas. El FMI se especializa en los aspectos relacionados con la estabilidad, mientras que el Banco Mundial se centra en las necesidades de desarrollo del sistema financiero.
Ya se lleve a cabo en el contexto de un PESF conjunto entre el FMI y el Banco Mundial o de forma individual, es el FMI quien produce la evaluación de la sostenibilidad. Abarca la evaluación de tres componentes del sector financiero de un país:
1. . La fuente, la probabilidad y el impacto potencial de los principales riesgos para la estabilidad macrofinanciera a corto plazo.
2. El marco de políticas de estabilidad financiera del país.
3. La capacidad de las autoridades para gestionar y resolver una crisis financiera si se materializan los riesgos.
Las conclusiones principales de la evaluación de la estabilidad se resumen en la Evaluación de la Estabilidad del Sector Financiero (EESF), preparada por el equipo del FMI. La EESF es un informe clave de la supervisión del FMI.
Las conclusiones de los PESF proporcionan información valiosa para la supervisión o el asesoramiento de política económica más general de las economías nacionales que lleva a cabo el FMI, conocida como las “Consultas del Artículo IV”. Cuando comenzó el programa PESF en 1999, las evaluaciones eran voluntarias. En 2010, el FMI tomó la decisión de realizar cada cinco años con carácter obligatorio las evaluaciones en el marco del PESF para 25 países con sectores financieros de importancia sistémica. La lista se basaba en el tamaño y la interconexión de los sectores financieros de los países. En 2013, el Directorio Ejecutivo del FMI revisó la metodología para dar más importancia a la interconexión, lo que amplió a 29 la lista de países con sectores financieros de importancia sistémica.
La Revisión del PESF de 2021 concluyó que las partes interesadas valoran mucho el programa. En la revisión, el Directorio Ejecutivo confirmó la metodología de 2013, con ajustes menores para que la evaluación obligatoria de la estabilidad financiera esté más basada en los riesgos. La lista de países con obligación de realizar evaluaciones en el marco de PESF aumentó a 47. De estos, se espera que 32 países y la zona del euro participen una vez cada cinco años, mientras que los 15 restantes —muchos de ellos economías de mercados emergentes— participan cada 10 años. La revisión del PESF de 2021 subrayó la importancia de continuar la integración de los PESF en las consultas del Artículo IV y el Examen Integral de la Supervisión.
